¿Qué es, como funciona y para qué sirve la etiqueta <iframe>?

Question

la verdad yo habia visto el uso varias veces, pero ahi es el punto ya que no me es muy claro. Tengo la hipotesis de que es como para ver otras páginas web externas poniendo el enlace en el atributo src, pero igual pregunto para aclarar mis dudas.